经纪交易商和财务顾问之间有什么区别?


回答 1:

尽管有些人的意思截然不同,但有些人可以互换使用“财务顾问”和“经纪人”这两个词,因为某些人想掌管您的个人财务状况,因此必须理解这些区别。

什么是经纪人?

经纪人或注册代表,是指通过国家测试的人,他们可以出售金融产品,例如债券,股票,年金和共同基金。 经纪人由FINRA监督,FINRA是经纪人的自治机构。 经纪人通常受雇于诸如Merrill Lynch或Morgan Stanley之类的大型经纪人经销商,或者受雇于LPL,Ameriprise或Edward Jones等独立经纪人经销商。

尽管大多数经纪人说,他们可以使用许多“适合”客户的产品,无论他们来自哪个公司,但激励措施仍然常常使经纪人偏向于购买自己的产品。 最明显的原因是经纪交易商,即他们的雇主,如果出售内部产品,则可以赚更多的钱。 另外,经纪人每周花费大量时间来学习他们自己的产品,因此他们往往最终会偏爱外部产品,因为它们是他们可以更好地推销产品的。 当涉及经纪交易商以外的产品时,与其他更合适的选择相比,经纪人仍然有动力偏爱这些产品。 原因是共同基金经常向经纪交易商支付数百万美元,以获得与客户的主要“货架空间”。 他们支付了数百万美元,因为这意味着公司的经纪人将出售它们。

因此,尽管经纪人可以使用大量合适的产品,但他们最终往往会偏爱其经纪人-经销商出售的产品,或者是他们的经纪人-卖方收取报酬来出售的外部产品。

经纪人还不是受托人……。

尽管从技术上讲经纪人被要求向他们的客户出售合适的产品,但他们并不需要是受托人。 信托的声音听起来像征服者,但不,经纪人不必是您的汤姆·哈根斯。

受托人是与您保持法律或道德上信任关系的人。 例如,医生的希波克拉底誓言对他们的患者是一种信托责任,即无论如何,他们都发誓要为患者的最大利益行事。 有一项新的劳工部法律即将逐步实施,称为“信托规则”。 涉及您的退休帐户(RIA,401K等)时,此规则将强制经纪人充当受托人。 听起来不错。 但是存在漏洞。 如果经纪人希望继续向您出售从中收取佣金的退休产品,他只需要让您签署一项称为“最佳利益合同豁免(BICE)”的披露协议,该协议基本上说:“嘿,我让这位顾问向我出售产品”,当然,它也会相应地涂上糖衣。 另一个担心是,即使法律得到了充分执行,所有非退休帐户(如税后投资帐户)也是公平的游戏,经纪人仍然可以出售不一定符合您最大利益的产品。

不要误会我的意思,信托规则是朝正确方向迈出的一步,但最终,无论规则与否,经纪人都是销售人员,专注于为公司推销最有利可图的产品。 因此,全面经纪人服务的建议方面通常仅次于销售产品。 我参加了许多内部会议,重点是销售-他们甚至称自己为“生产者”而不是顾问。

经纪人有什么好处吗?

好的,这对经纪人不可能全都是负面的,否则他们现在已经倒闭了。 (尽管经纪人在整体业务中所占的份额明显在缩小。)足够公平。

他们最大的优势是能够直接向其超富裕客户提供贷款的能力。 假设您拥有1000万美元的股票,并且想出售200万美元来购买第二套房屋,但是您不想为资本收益缴税。 没问题。 其中一位大型经纪交易商将使用您的股票所有权作为抵押,向您提供200万美元,这样您就不必出售股票,从而避免了税收。

什么是“注册投资顾问”(RIA)?

注册投资顾问(RIA)是由证券交易委员会(SEC)直接监管的顾问。与经纪人不同,RIA不受经纪人*的雇用,并且独立运作。 许多RIA都是前经纪人,他们希望专注于满足客户需求而不是履行销售配额。

它们的独立性使RIA在向客户推荐的产品方面拥有真正的“开放式体系结构”,因为他们实际上没有自己的任何产品(如经纪交易商)。 但是,重要的是要记住,一些RIA可能仍会根据从共同基金家族获得的佣金而偏爱某些共同基金,因此,始终最好先问一下顾问是否除了其他方式得到补偿您的费用。 (我们在顾问如何获得报酬中谈到了这一点。)

一点历史

在过去的几十年中,与经纪人相比,独立经营降低了顾问的价值主张,因为他们缺乏大公司的基础设施和支持。 但是在过去的20年中,技术的进步降低了投资组合分析工具,客户报告系统,交易和再平衡软件以及CRM工具的成本。 换句话说,劣势已基本消失。

不过,最大的进步是TD Ameritrade,Fidelity和Pershing等公司在保管服务方面的增长,这使RIA可以将客户资金的保管(或存储)外包。 这意味着RIA可以管理您的资金,但是您的资金却存放在TD Ameritrade等大型银行的“托管”账户中。 这消除了RIA的操作难题,也消除了一些客户对允许较小的独立顾问管理其资金的担忧。

什么是最适合客户的?

在研究了RIA和经纪人的利弊之后,RIA的激励措施与经纪人相比,更适合其客户。

请记住,以上观点并非对顾问的技能,能力或资格的建议。 以我的经验,无论顾问是经纪人还是RIA,其范围从可怕到出色。 要成为“财务顾问”,您需要学习几天以通过州考试,而要成为美发师,则需要学习9个月的课程并培训1,500小时,然后才能获得认证。 让你思考。

我经常与管理超过10亿美元的RIA碰面,这些RIA难以理解投资或财务计划的基础。 同时,我遇到了管理着1.5亿美元的顾问,这确实是杰出的。 因此,除了他们管理的头衔或资金数量之外,还有更多需要考虑的问题。 此外,不同的RIA或经纪人专门研究(或应该针对)人们财务生活的不同阶段,因此,专注于退休人员的优秀顾问不一定适合35岁的年轻人,其目标是偿还学生贷款和购买房屋。

在佐伊,我们撰写与财务相关的所有事物。 这个答案构成了我们最近的博客系列的一部分:财务顾问,全力以赴。 要阅读完整的系列,请单击此处。


回答 2:

这些词很多时候可以互换使用,具体取决于您所在的国家/地区,在法律上它们也可能具有不同的含义。

在印度,经纪人通常是帮助您进行特定财务担保的人。 他们需要根据其向客户提供的产品获得主管部门的必要许可。

财务顾问(阅读为注册投资顾问)在推荐任何产品之前基本上会尝试了解客户。 他的建议方法更多地针对客户情况。

两位工作人员确实都可以扮演角色。 有些人已经知道他们需要什么,他们需要有出色执行能力的合作伙伴的支持。 有些人可能需要基本的工具,因此会选择顾问。

因此,根据您的要求,您应该需要经纪人还是财务顾问。


回答 3:

这些词很多时候可以互换使用,具体取决于您所在的国家/地区,在法律上它们也可能具有不同的含义。

在印度,经纪人通常是帮助您进行特定财务担保的人。 他们需要根据其向客户提供的产品获得主管部门的必要许可。

财务顾问(阅读为注册投资顾问)在推荐任何产品之前基本上会尝试了解客户。 他的建议方法更多地针对客户情况。

两位工作人员确实都可以扮演角色。 有些人已经知道他们需要什么,他们需要有出色执行能力的合作伙伴的支持。 有些人可能需要基本的工具,因此会选择顾问。

因此,根据您的要求,您应该需要经纪人还是财务顾问。